Το χωριό βρίσκεται στα νότια του Παγασητικού Κόλπου στους πρόποδες του απόκρυμνου όρους Χλωμό, στις παραφυάδες της Όθρυος με υψόμετρο 793 μ. Η πλαγιά του χωριού καταλήγει σε έναν όρμο, φυσικό λιμανάκι το Πηγάδι. Κοντινοί οικσιμοί είναι το Αχίλλειο και οι Άγιοι Θεόδωροι ενώ πλησιέστερη μεγάλη πόλη είναι ο Βόλος περί τα 60 χλμ βορειότερα.

Η περιοχή κατοικείται από τους αρχαιότατους χρόνους και πολλά είναι τα μνημεία που το φανερώνουν. Επίσης πλήθος είναι οι αναφορές στο χωριό που συναντά κανείς στις ιστορικές πηγές. Η δραστηριότητα της περιοχής ήταν σημαντική και κατά του Βυζαντινούς και Ενετοκρατικούς χρόνους. Αναφορές για τον Πτελεό υπάρχουν συχνές στην ιστορία της τουρκοκρατούμενης Θεσσαλίας. Απελευθερώθηκε αμέσως μετά την Ελληνική Επανάσταση του 1821. Ποικιλοτρόπως ταλαιπωρήθηκε κατά τη διάρκεια της Κατοχής και του Β' Παγκοσμίου Πολέμου. Οι ασχολίες των κατοίκων επικεντρώνονται στη γεωργία, κτηνοτροφία και αλιεία. Παράλληλα δε στη βιοτεχνία, μελισσοκομία και κυνήγι.